10 pertanyaan memalukan tentang uang: jawaban pemodal Pavel Komarovsky

Di dalam seri Artikel oleh pakar terkenal menjawab pertanyaan yang biasanya memalukan untuk ditanyakan: sepertinya semua orang sudah mengetahuinya, dan penanya akan terlihat bodoh.

Kali ini kami berbicara dengan Pavel Komarovsky, seorang ekonom dan penulis saluran RationalAnswer. Anda akan belajar cara berhenti hidup dari gaji ke gaji dan mengapa hipotek itu bagus.

1. Mengapa, pada prinsipnya, dolar tumbuh, sementara mata uang lain menyesuaikan diri?

Dolar adalah mata uang cadangan global. Ini menghasilkan sebagian besar pembayaran internasional, dan diakumulasikan oleh bank sentral negara lain dalam cadangan devisa.

Dolar AS pertama kali menjadi mata uang cadangan internasional yang penting pada tahun 1920-an karena sebagian besar tidak terpengaruh oleh Perang Dunia I dan Amerika Serikat menerima arus masuk selama periode itu.

emas dari negara-negara yang terlibat langsung dalam perang. Setelah Perang Dunia Kedua, yang lagi-lagi tidak mempengaruhi wilayah Amerika Serikat, ekonomi Amerika akhirnya menjadi yang terkuat dan paling stabil di dunia. Dan selama Perjanjian Bretton Woods (1944-1976), dolar menguat dengan kuat di tumpuan mata uang cadangan utama dunia.

Pemerintah di seluruh dunia berusaha untuk menyimpan cadangan mereka dalam surat utang AS, karena, pertama, pasar ini adalah yang paling produktif - dapat dilakukan dengan cepat dan efisien. menginvestasikan miliaran dolar. Dan kedua, dibandingkan dengan utang negara lain, utang publik AS masih terlihat paling dapat diandalkan: dalam buku teks keuangan, investasi semacam itu bahkan disebut "bebas risiko".

Nilai tukar dolar, seperti mata uang lainnya, dibentuk terutama dari rasio penawaran dan permintaan.

Permintaan dolar, misalnya, tumbuh jika setiap orang di pasar dunia ingin membeli lebih banyak barang untuk mata uang khusus ini. Atau jika investor secara besar-besaran ingin berinvestasi dalam sekuritas dolar. Dalam hal ini, dolar akan menguat. Pasokan juga berperan di sini: misalnya, jika Federal Reserve AS mulai meningkatkan volume pasokan uang dolar terlalu cepat, hal ini dapat menyebabkan melemahnya dolar.

Hampir tidak mungkin untuk secara akurat dan andal memprediksi dinamika nilai tukar masa depan. Bahkan ekonom profesional dan menukarkan analis dengan ramalan mereka lebih sering mendapat masalah daripada yang mereka duga - belum lagi orang biasa.

2. Apakah layak mengambil pinjaman atau apakah itu jahat?

Pinjaman konsumen adalah ketika tidak ada uang, tetapi Anda benar-benar ingin pergi berlibur, membeli telepon baru atau yang lainnya. Artinya, secara kasar, mengambil uang orang lain dan membelanjakannya begitu saja. Itu sebagian besar jahat.

Aturan pertama hubungan yang sehat untuk keuangan mengatakan: Anda perlu memiliki airbag yang, jika terjadi keadaan yang tidak terduga, akan memungkinkan Anda dan keluarga Anda hidup tanpa penghasilan selama beberapa bulan, atau bahkan setahun.

Dan pinjaman konsumen membawa ide yang berlawanan: Anda tidak hanya tidak memiliki uang yang disisihkan, Anda juga terlilit hutang.

Dalam hal kartu kredit, masa tenggang bebas bunga terlihat bagus di atas kertas - tetapi harganya sedikit. jangan menghitung dan melewatkan setidaknya satu pembayaran, karena Anda akan diminta untuk mengembalikan persentase maksimum kecepatan.

Jika Anda menyalahgunakan kredit, sangat mudah untuk berutang: ini adalah situasi di mana sebagian besar dari Anda gaji pergi untuk membayar kembali pinjaman, dan volumenya karena bunga yang terus menetes tidak berkurang.

3. Apakah hipotek juga buruk?

Tidak, ini masalah yang sama sekali berbeda. Seseorang tidak hanya membelanjakan uang yang diterima dari pinjaman hipotek untuk pengeluaran saat ini, tetapi berinvestasi di real estat. Real estat masih merupakan aset. Biasanya, dalam jangka panjang, harga real estat naik plus minus tingkat inflasi. Pada saat yang sama, memiliki apartemen juga menghasilkan pendapatan sewa. Dan jika Anda tinggal di dalamnya sendiri, pendapatan ini dinyatakan dalam penghematan biaya sewa.

Ternyata, hipotek kredit biasanya diambil bukan untuk membelanjakannya, tetapi sebaliknya - untuk tujuan akumulasi. Selain itu, ini adalah jenis pinjaman yang diberikan dengan tarif terendah, terutama jika ada program hipotek preferensial.

Di Rusia, format pinjaman hipotek itu sendiri adalah salah satu yang paling menguntungkan di dunia.

Anda dapat menetapkan suku bunga pinjaman selama 30 tahun sebelumnya, dan kemudian bertindak sesuai keadaan. Jika tingkat bunga dalam perekonomian naik tajam, dan ini sering terjadi di Rusia, maka Anda dapat menempatkan uang "ekstra" alih-alih pelunasan awal hipotek deposit bank dengan imbal hasil lebih tinggi dari suku bunga pinjaman. Jika suku bunga tiba-tiba turun, Anda selalu dapat membiayai kembali hipotek Anda dengan suku bunga yang lebih rendah saat ini.

Hal lain adalah bahwa banyak orang secara psikologis tidak mentolerir hutang yang menimpa mereka dengan sangat baik, dan berusaha untuk melunasinya secepat mungkin. Tetapi secara umum, hipotek layak jangka panjang dengan harga yang tidak terlalu tinggi adalah alat normal yang dapat digunakan oleh orang yang melek finansial.

4. Bisakah Anda benar-benar menjadi kaya dengan cryptocurrency?

Mata uang kripto telah dengan kuat memasuki budaya populer selama 7 tahun terakhir. Dengan cara yang sangat disederhanakan, ini dapat dianggap sebagai database terdesentralisasi yang memungkinkan orang yang tidak saling mengenal melakukan transaksi keuangan antara mereka sendiri secara langsung, tanpa keterlibatan perantara tradisional seperti bank.

Seiring perkembangan sistem keuangan global, transparansinya semakin meningkat setiap saat. Bank mulai memeriksa setiap transfer dengan prasangka, dan juga meminta pelanggan mereka untuk secara teratur membuktikan "kemurnian" uang mereka. Tidak semua orang menyukainya, karena kriteria pemeriksaan semacam itu tidak selalu memadai. Crypto hanya memungkinkan Anda untuk menyelesaikan masalah ini: karena bank tidak terlibat dalam transfer crypto, maka Anda tidak perlu menanyakan pendapat mereka.

Kerugian dari cryptocurrency adalah tidak ada yang benar-benar tahu berapa harga koin ini atau itu sebenarnya.

Oleh karena itu, nilai koin dapat dengan mudah berfluktuasi hingga puluhan persen per hari, bergantung pada permintaan, penawaran, dan mood massa.

Meski bagi sebagian orang ini bukan minus, tapi hanya plus: ada banyak orang yang sekaligus menjadi kaya pada lompatan tingkat cryptocurrency. Paling sering, kita berbicara tentang mereka yang beruntung bertahun-tahun yang lalu untuk berinvestasi di crypto secara gratis dan tidak menjualnya hingga tumbuh ratusan kali lipat. Pilihan kedua adalah mereka yang berpartisipasi dalam pembangunan piramida keuangan selama ledakan ICO (penerbitan koin awal) pada 2017: sebenarnya, mereka mengumpulkan jutaan dolar dari orang-orang untuk fantasi kosong tanpa kewajiban apa pun kembali.

Tetapi percaya bahwa cryptocurrency akan membantu Anda menjadi kaya dengan mudah sekarang lebih merupakan penipuan diri sendiri. Dan jika seseorang secara aktif mencoba menjual kepada Anda gagasan tentang penghasilan yang begitu mudah, maka ini sudah merupakan penipuan dangkal untuk mendapatkan uang.

Tentu saja, nilai mata uang kripto dapat meningkat di masa mendatang. Saya percaya bahwa dalam 3-5 tahun ke depan, koin dasar seperti bitcoin atau eter mungkin akan naik harganya beberapa kali lipat. Namun pengulangan catatan sejarah, ketika harga bitcoin bisa dengan mudah naik 100 kali lipat dalam beberapa tahun, sudah tidak mungkin lagi.

Itu satu hal ketika koin dengan kapitalisasi awal $1 miliar meningkat 100 kali lipat. Dan lain lagi ketika kapitalisasi pasar bitcoin sudah berada di level sekitar 0,5 triliun dolar. - dari basis seperti itu, hampir tidak masuk akal untuk mengharapkan pengulangan pertumbuhan seratus kali lipat di cakrawala yang dapat diperkirakan.

5. Apa itu rubel digital dan haruskah digunakan?

Pada tahun 2023, Bank Sentral Federasi Rusia meluncurkan proyek percontohan untuk diuji rubel digital - mata uang elektronik yang akan segera dapat digunakan oleh orang Rusia. Ini adalah bentuk uang lain di Rusia bersama dengan uang tunai dan non tunai.

Menurut pendapat saya, rubel digital adalah khayalan yang aneh, upaya untuk merekatkan ide cryptocurrency dengan kontrol negara. Jika keuntungan utama cryptocurrency adalah bahwa basis datanya tidak bergantung pada bank dan pemerintah, maka rubel digital adalah basis data elektronik yang sama, tetapi di bawah kendali penuh Bank Rusia. Bahkan, Bank Sentral akan bisa melihat secara real time siapa membayar siapa dan untuk apa. Jika diinginkan, Bank Sentral bisa langsung memblokir pembayaran atau dompet elektronik apa pun, serta menyematkan kontrak pintar khusus di dalamnya sehingga rubel digital Anda Anda tidak dapat membelanjakan apa pun, tetapi hanya untuk tujuan akuisisi yang tampaknya layak negara bagian.

Rubel nontunai biasa berjalan di sekitar rekening bank, dan Bank Sentral, untuk mendapatkan informasi tentang transaksi keuangan orang tertentu, harus mengajukan permintaan ke bank dan menerima informasi dari mereka.

Dengan rubel digital, tindakan yang tidak perlu ini dapat dihindari - seluruh basis data untuk rubel semacam itu akan berada di bawah kendali langsung Bank Rusia.

Sebagai keuntungannya, Bank Sentral sekarang mempromosikan gagasan transfer gratis rubel digital antar dompet individu, serta pengurangan biaya dibandingkan dengan kartu bank untuk mengakuisisi — ini akan membuat penjualan barang dan jasa untuk rubel digital lebih menguntungkan untuk bisnis.

Tapi, menurut saya, bagi kebanyakan orang, kelebihan tersebut tidak terlihat terlalu menggairahkan. Oleh karena itu, menurut saya cepat atau lambat pemerintah akan mulai lebih aktif mendorong masyarakat untuk beralih ke rubel digital, terutama di sektor publik.

6. Apa yang harus diinvestasikan agar menghasilkan pendapatan yang baik dan tidak terdepresiasi?

Biasanya ketika menanyakan pertanyaan ini, banyak orang ingin tahu di mana harus berinvestasi selama setahun untuk mendapatkan pengembalian yang tinggi, tetapi pada saat yang sama dijamin tidak. kehilangan uang. Sayangnya, tidak ada keajaiban dalam keuangan: untuk waktu yang singkat, deposito bank biasanya merupakan instrumen yang cocok, tingkat pengembaliannya seringkali tidak terlalu tinggi. Saham, real estat, dan aset lain dengan pengembalian yang diharapkan lebih tinggi sudah bersifat jangka panjang investasi layak dipikirkan jika Anda siap untuk mempertimbangkan cakrawala investasi lima bertahun-tahun.

Tetapi jika Anda sudah memiliki kantung udara finansial, dan di atasnya telah terkumpul modal yang kokoh, yang siap Anda lakukan menginvestasikan, maka masuk akal untuk memikirkan investasi jangka panjang. Untuk investasi semacam itu, yang pertama-tama penting bukanlah pengembalian nominal, tetapi yang sebenarnya - dikurangi inflasi. Dan jika Anda memilih opsi investasi melalui prisma ini, aset yang tampaknya dapat diandalkan bagi banyak orang ternyata tidak begitu aman.

Misalnya, emas yang disukai banyak orang mencapai puncaknya pada tahun 1980, lalu mulai turun dan, disesuaikan dengan inflasi dolar, belum pulih dari penurunan hingga sekarang, lebih dari 40 tahun kemudian. Situasinya serupa dengan obligasi AS yang sangat andal: dengan mempertimbangkan lonjakan inflasi pada tahun 1940-an, obligasi tersebut merosot hingga 60% atau lebih, dan butuh waktu hingga 50 tahun untuk pulih sepenuhnya!

Secara umum, praktis tidak ada aset di dunia modern yang dengan sendirinya menjamin tidak hanya pelestarian modal, tetapi juga pertumbuhannya lebih cepat daripada tingkat inflasi.

Yang dapat dilakukan oleh investor yang masuk akal hanyalah membuat portofolio yang terdiversifikasi dari saham dan obligasi (beberapa orang juga cenderung menambahkan logam mulia ke dalamnya). Sejarah menunjukkan bahwa alokasi aset seperti itu memungkinkan, rata-rata, untuk mendapatkan rasio profitabilitas dan risiko yang paling memadai dalam jangka panjang.

Anda perlu memahami bahwa dengan portofolio seperti itu di setiap tahun tertentu Anda tidak mungkin menjadi investor yang paling menguntungkan, karena dalam beberapa tahun satu atau beberapa jenis aset unggul dalam hal profitabilitas. Namun, di sisi lain, Anda juga pasti tidak akan menjadi investor yang paling gagal - dan dalam jangka panjang ini penting.

7. Bisakah Anda menabung untuk masa pensiun Anda?

Banyak impian menabung untuk masa pensiun. Secara abstrak, ini tentu saja sangat mungkin. Untuk mencapai tujuan ini, mereka yang menabung sebagian besar dari pendapatan mereka dan menginvestasikan uang ini pada sesuatu yang memberikan pengembalian tinggi dalam jangka panjang akan dapat mencapai tujuan ini. Untuk melakukan ini, ada baiknya memiliki kemampuan untuk mengendalikan Anda pengeluaran: kenaikan upah selanjutnya jangan diarahkan sepenuhnya untuk meningkatkan tingkat konsumsi, tetapi sebagian besar dihabiskan untuk tabungan dan investasi.

Namun dalam praktiknya, ini berlaku terutama bagi mereka yang pendapatannya jauh lebih tinggi dari rata-rata.

Sebagian besar orang Rusia hidup dari gaji ke gaji - dalam hal ini, penting terlebih dahulu mengumpulkan setidaknya bantalan keuangan. Tetapi bahkan tugas yang lebih sederhana ini ternyata tidak tertahankan bagi banyak orang.

Nuansa kedua adalah tabungan jangka panjang masuk akal di negara-negara di mana ekonomi dan sistem keuangannya stabil. Di Rusia setiap 10-20 tahun terjadi pergolakan keuangan yang cukup signifikan, yang sering kali menyebabkan hilangnya atau terdepresiasinya tabungan banyak orang. Dengan pemikiran ini, banyak yang menganut filosofi "Saya lebih suka menghabiskan hari ini daripada menabung untuk hari esok yang indah." Secara pribadi, pendekatan ini tidak terlalu dekat dengan saya, tetapi di mana akarnya tumbuh, saya sangat mengerti.

Secara umum, di sini, sayangnya, tidak ada tip sederhana dan berfungsi untuk semua orang sekaligus.

8. Apa yang harus dilakukan jika uang hampir tidak cukup sampai gaji berikutnya?

Tidak ada resep ajaib di sini. Dalam situasi ini, Anda perlu mencoba menabung setidaknya sedikit setiap bulan, menggunakan alat paling dasar seperti deposito di bank terpercaya. Pada saat yang sama, masih terlalu dini untuk memikirkan semua jenis saham dan sekuritas lainnya.

Tentu saja, jauh lebih mudah bagi orang dengan penghasilan yang mengesankan untuk menabung - bagi mereka itu berarti mengorbankan, misalnya, beberapa hiburan opsional. Dan untuk orang dengan berpenghasilan rendah menghemat uang sering kali berarti menyangkal beberapa hal penting bagi diri Anda sendiri. Paradoks yang menyedihkan di sini adalah bahwa orang-orang seperti itulah yang, pertama-tama, membutuhkan bantalan finansial: lagipula, jika penghasilan kecil mereka tiba-tiba menghilang, pertanyaan tentang bertahan hidup akan muncul.

Bahkan bantal finansial yang kecil akan memungkinkan Anda untuk menghembuskan napas sedikit dan berhenti mengkhawatirkan apakah akan ada uang untuk membeli makanan minggu depan.

Dan kemudian Anda harus berpikir untuk berinvestasi lebih banyak dalam perkembangannya. Lagi pula, cara paling pasti untuk keamanan finansial adalah meningkatkan keterampilan Anda dan mencari pekerjaan yang lebih baik.

Oleh karena itu, orang yang tidak memiliki cukup penghasilan tidak boleh berpikir tentang memilih cara hasil tinggi yang paling bagus untuk menginvestasikan sesuatu di suatu tempat dan menjadi kaya, tetapi tentang bagaimana mulai menghasilkan lebih banyak. Anda mungkin harus berganti pekerjaan, pindah, atau bahkan mengubah spesialisasi Anda.

9. Bagaimana cara kerja inflasi? Mengapa tidak mencetak lebih banyak uang saja?

Inflasi adalah kenaikan tingkat harga rata-rata umum untuk barang dan jasa. Pada saat yang sama, beberapa barang mungkin naik harganya secara nyata, yang lain mungkin menjadi lebih murah, dan yang lainnya mungkin tidak berubah harganya sama sekali.

Anehnya, pendekatan "mari kita cetak lebih banyak uang dan berikan kepada orang-orang" digunakan oleh berbagai negara dari waktu ke waktu, dan seringkali bahkan berhasil dengan baik. Misalnya, pada tahun 2020, pandemi covid melanda seluruh dunia dan seluruh industri terhenti — banyak orang memperkirakan hal ini akan berdampak buruk pada perekonomian. Tetapi di AS, mereka hanya mencetak uang dalam jumlah besar dan menuangkannya ke dalam perekonomian - sehingga resesi yang menghancurkan dapat dihindari, penarikan besar tidak terjadi.

Tetapi ada sisi negatifnya: jika Bank Sentral mencetak banyak uang dan membagikannya kepada penduduk, maka orang mulai membelanjakannya secara aktif. Permintaan efektif penduduk meningkat, dan karena itu, harga juga mulai naik - karena produsen tidak dapat segera memenuhi permintaan yang meningkat. Jadi menyelamatkan ekonomi dari pandemi dengan bantuan suntikan uang pada akhirnya berdampak tertunda: pada tahun 2022, inflasi di Amerika Serikat sangat mendekati 10%, yang agak tidak lazim di negara maju. Sekarang menurun, tetapi masih di atas rata-rata historis.

Secara umum, para ekonom percaya bahwa tidak ada gunanya memberantas inflasi sepenuhnya.

Tingkat optimalnya untuk merangsang perkembangan ekonomi adalah sekitar 2-3% per tahun. Namun yang lebih penting, tingkat inflasi harus stabil, dan tidak berfluktuasi tajam ke atas dan ke bawah: konsumen dan bisnis harus memiliki peluang yang masuk akal untuk membangun rencana demi masa depan.

10. Apa yang terkait dengan emas dan cadangan devisa negara? Bisakah itu berakhir?

Emas dan cadangan devisa adalah bantalan keamanan finansial yang sama, tetapi sudah setara dengan seluruh negara bagian. Pada periode ketika segala sesuatunya berjalan dengan baik, banyak pajak dikumpulkan, dan anggaran memiliki lebih banyak pendapatan daripada pengeluaran, negara bagian mengumpulkan dana tambahan dalam semacam kotak telur. Ini diperlukan agar nanti di tahun-tahun yang sulit, dana tersebut dapat diperoleh dan digunakan untuk kebutuhan kita.

Dan seperti halnya rakyat biasa, negara memiliki pertanyaan: di mana harus menyimpan dana tersebut agar tidak hilang dan terdepresiasi? Dan mereka tidak punya banyak pilihan.

Paling sering, negara menyimpan cadangan mereka dalam bentuk emas atau mata uang asing. Tetapi ini tidak berarti bahwa ada uang tunai di suatu tempat di brankas.

Ini berarti negara berinvestasi dalam utang publik negara lain - yaitu, mereka membeli sekuritasnya. Misalnya negara obligasi AS sekarang menghasilkan pendapatan yang bagus pada level di atas 5% per tahun - ini lebih menguntungkan daripada hanya memegang mata uang tanpa profitabilitas.

Pemerintah biasanya menyebarkan cadangan mereka ke mata uang yang berbeda, bergantung pada negara mana yang lebih mereka percayai dan mata uang mana yang paling mungkin mereka butuhkan. Kami mengatakan bahwa dolar sekarang menjadi mata uang utama perdagangan dunia dan investasi modal, sehingga banyak negara mengalokasikan sebagian besar cadangan mereka untuk itu. Berikutnya adalah euro.

Situasi sanksi kini menjadi faktor penting bagi pembentukan emas negara dan cadangan devisa. Jika suatu negara memilih mata uang negara mana yang merupakan cara paling andal untuk menginvestasikan uangnya, maka risiko sanksi timbal balik akan bertindak sebagai pencegah.