2 kesalahan kognitif yang mencegah Anda menghasilkan uang dari investasi
Miscellanea / / April 02, 2023
Kesadaran akan masalah adalah langkah pertama untuk menyelesaikannya.
Untuk meningkatkan keuntungan dan meminimalkan risiko, investor harus berpedoman pada logika dan bertindak rasional. Namun dalam praktiknya berbeda.
Riset menunjukkanbahwa orang sering mengalami kerugian karena salah memilih waktu untuk melakukan transaksi. Dan ini bukan kesalahan instrumen pasar, melainkan keputusan yang dibuat di bawah pengaruh emosi. Mari kita cari tahu mengapa ini terjadi.
Kesalahan kognitif apa yang mencegah investasi yang sukses
Pengaruh ketakutan dan keserakahan
Untuk menemukan penawaran yang menguntungkan dan membuat kesepakatan, investor harus mengikuti pendekatan rasional dan berpikir logis. Namun, perilaku manusia sangat dipengaruhi oleh emosi - John Maynard Keynes menulis tentang masalah ini pada tahun 1936 dalam bukunya tenaga kerja "Teori Umum Pekerjaan, Bunga dan Uang".
Emosi membuat Anda menyimpang dari rencana semula dan melakukan tindakan impulsif, sembarangan menjual atau membeli kertas. Dan hasil dari transaksi semacam itu paling sering ternyata negatif.
Keynes juga orang pertama yang berpendapat bahwa, khususnya, ketakutan dan keserakahan mengarah pada pembentukan gelembung keuangan dan selanjutnya penurunan tajam harga saham.
Begini caranya. Ketika harga aset naik, investor menjadi serakah: mereka takut kehilangan keuntungan dengan mudah. Ketika permintaan akan aset tumbuh, begitu pula harganya. Kadang-kadang menjadi jauh lebih tinggi daripada perkiraan nilai bisnis yang realistis.
Akibatnya, kenaikan harga mengarah pada pembentukan "gelembung", yaitu harga yang terlalu tinggi dengan penurunan tajam berikutnya.
Demikian pula, ketika harga turun, investor mungkin menjual rugi karena takut kehilangan semua modalnya. Atau, untuk alasan yang sama, mereka meningkatkan investasi pada aset yang tidak menguntungkan dengan harapan pertumbuhan yang pesat. Kedua strategi ini menyebabkan kerugian dalam banyak kasus.
Menariknya, tidak di semua bidang ekonomi, investor begitu terpengaruh oleh emosi. Mari kita ambil contoh dari real estat.
Apakah Anda akan membeli apartemen seharga 20 juta rubel jika Anda tahu bahwa beberapa bulan yang lalu perumahan serupa di daerah ini berharga 10 juta? Atau apakah Anda akan menjual real estat ketika harganya turun setengahnya?
Jawabannya jelas: Anda mengetahui nilai sebenarnya dari apartemen tersebut dan tidak akan membelinya secara signifikan lebih banyak atau menjualnya dengan harga kurang dari nilai ini, kecuali jika Anda memiliki alasan penting lainnya.
Namun di pasar saham, "gelembung" terbentuk dan meledak sepanjang waktu - lihat saja grafik kutipan aset keuangan mana pun selama beberapa dekade.
Harapan tinggi
Penemuan dan perkembangan besar-besaran Internet pada akhir 1990-an menyebabkan fakta bahwa pada awal 2000-an hanya orang malas yang tidak berinvestasi di perusahaan teknologi AS.
Prospek perubahan besar dalam perekonomian negara ini begitu cerah, dan skalanya begitu kolosal keuntungan yang diharapkan untuk perusahaan di sektor ini tidak diprediksi menggunakan metrik tradisional, tetapi ditentukan secara praktis sembarangan.
Internet seharusnya membantu banyak bisnis yang ada memotong biaya. Dan yang lainnya akan hilang begitu saja, dan teknologi teknologi yang baru dibuat akan menggantikannya. perusahaan. Karenanya, permintaan akan saham yang terakhir sangat besar, dan pasokannya terbatas.
Indeks perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di bursa saham NASDAQ Amerika tumbuh sebesar 400% dari tahun 1995 hingga Maret 2000, karena permintaan saham perusahaan ini jauh melebihi pasokan.
Ekspektasi yang tidak realistis dalam model analis, penilaian perusahaan yang meningkat, dan kurangnya akal sehat di pihak investor adalah hal yang wajar.
Investasi dalam saham semacam itu tumbuh dari bulan ke bulan, hingga pada Maret 2000 terjadi penurunan tajam dalam kuotasi. Indeks melanjutkan menolak lebih dari dua tahun, kehilangan total sekitar 80% dari pertumbuhan sebelumnya, dan mencapai nilai sebelumnya hanya setelah 15 tahun - pada Maret 2015. Setiap orang yang berinvestasi di perusahaan teknologi antara tahun 1997 dan 2000 kehilangan semua modalnya.
Ini adalah salah satu contoh yang paling jelas tentang bagaimana harapan yang tidak realistis, mengabaikan akal sehat dan keserakahan menyebabkan bencana. Dan cerita ini bukan satu-satunya. Cukuplah mengingat indeks saham pasar negara berkembang, yang jatuh tajam dalam satu hari di tahun 2004, atau krisis keuangan tahun 2007-2008 yang dimulai akibat penerbitan KPR berisiko tinggi di AMERIKA SERIKAT.
Investor mereka tidak bodoh sama sekali - mereka cenderung menghindari ketidaknyamanan dan mencari kesenangan. Sangat mudah untuk menjual saat semua orang di sekitar Anda ketakutan, dan membeli saat Anda yakin akan masa depan yang tidak berawan. Kami nyaman bertindak seperti mayoritas, karena "semua orang tidak mungkin salah". Tapi ini sering keputusan yang salah.
Selama bertahun-tahun, pasar yang berkembang menciptakan perasaan bahwa berinvestasi itu mudah. Ilusi lahir bahwa tidak perlu mempelajari bisnis perusahaan dan membuat perkiraan yang realistis tentang nilai dan tingkat pertumbuhannya. Dalam kasus seperti itu, mudah bagi investor untuk mengira keberuntungan sebagai keterampilan, yang paling sering menyebabkan hilangnya modal segera setelah pasar berbalik.
Menengok ke belakang, kita hampir selalu menyadari bahwa kita membiarkan harapan kita melampaui batas yang masuk akal. Meskipun pada saat itu sama sekali tidak begitu jelas. Karena itu, Anda selalu perlu memahami dengan jelas apa dan mengapa Anda membeli.
Bagaimana menyingkirkan kesalahan kognitif ini
Bentuk portofolio investasi dengan benar
Ketakutan dan keserakahan adalah hal yang wajar bagi seseorang, dan tidak mungkin untuk sepenuhnya menghilangkannya. Tetapi adalah mungkin untuk memperhatikan pengaruhnya terhadap keputusan kita pada waktunya.
Bagi kebanyakan orang menderita kerugian lebih penting dr kegembiraan dari keuntungan yang diterima dalam jumlah yang sama. Oleh karena itu, investor sering berusaha untuk menghindari penarikan: mereka meningkatkan investasi dalam depresiasi sekuritas agar dapat pulih lebih cepat dan menjadi menguntungkan. Strategi seperti itu biasanya hanya memperburuk situasi.
Jauh lebih bijaksana untuk membangun portofolio investasi Anda sehingga ketidaknyamanan dari kemungkinan kerugian dikurangi ke tingkat yang nyaman.
Untuk melakukan ini, Anda dapat meningkatkan pangsa instrumen konservatif seperti obligasi dan deposito. Menyerahkan tas kantor makalah yang dapat diandalkan - ini bisa berupa obligasi pemerintah dengan jangka waktu 1-3 tahun. Ada risiko kebangkrutan yang rendah, dan kisaran revaluasi mereka kecil.
Pengembalian akan rendah dibandingkan dengan instrumen yang kurang konservatif seperti saham. Tapi kemudian Anda bisa tidur nyenyak saat pasar sedang demam, karena revaluasi portofolio Anda akan nyaman untuk Anda.
Jika Anda menginginkan lebih banyak profitabilitas, Anda harus memilih instrumen yang lebih berisiko - saham. Mereka mencerminkan nilai bisnis perusahaan dan dapat membawa keuntungan dan kerugian yang signifikan bagi pemiliknya.
Saat pasar naik, Anda akan berpartisipasi dalam pertumbuhan kuotasi, dan nilai investasi akan meningkat pesat. Saat tren berubah, Anda harus siap menghadapi revaluasi negatif dan penurunan nilai portofolio Anda. Selain itu, fluktuasi di kedua arah bisa menjadi serius dan bergantung pada jenis sekuritas yang Anda investasikan.
Hal utama adalah jangan menyerah pada keserakahan, membeli saham dengan harga yang lebih tinggi. Jika tidak, Anda mungkin membeli sebagian besar sekuritas lebih dekat ke puncak harga lokal - saat kuotasi mulai turun, kerugian Anda bisa signifikan.
Anda juga dapat mengurangi risiko dengan mendiversifikasi portofolio Anda. Dengan kata lain, Anda perlu menguraikan modal menjadi "keranjang" yang berbeda dengan tingkat risiko yang berbeda dan dalam proporsi tertentu.
Misalnya, Anda tidak hanya dapat membeli saham atau obligasi dari satu atau dua perusahaan, tetapi juga logam mulia, mata uang, real estat, dan aset lainnya. Jika pengembalian turun pada beberapa poin, maka pengembalian akan naik pada poin lainnya, dan peluang menghasilkan keuntungan akan lebih tinggi, dan risiko keseluruhan portofolio akan lebih rendah.
Secara umum, tidak ada pendekatan yang benar dan salah - penting untuk menemukan keseimbangan Anda sendiri dan mengumpulkannya portofolio yang memungkinkan Anda untuk tidak melakukan tindakan emosional, tetapi dipandu oleh logika dan akal sehat arti.
Andalkan analisis, sejarah, dan fakta
Apakah layak berinvestasi di pasar saham sekarang? Tidak ada jawaban universal: itu akan berbeda untuk setiap orang. Namun, ada periode ketika Anda benar-benar harus lebih berhati-hati - misalnya, setelah pertumbuhan kutipan yang cepat, berkali-kali lebih tinggi dari nilai rata-rata pengembalian tahunan.
Penting untuk menganalisis situasi dengan cermat, menghubungkan tren saat ini dengan pengalaman masa lalu, membandingkan kinerja, dan menilai prospek pertumbuhan perusahaan berdasarkan data historisnya.
Pada saat yang sama, ada baiknya meningkatkan tingkat literasi keuangan. Ini akan membantu Anda lebih memahami bidang subjek dan menghindari investasi pada aset yang terlalu berisiko bagi Anda.
Sejumlah besar informasi sekarang tersedia di kutipan, grafik dan indikator teknis, ulasan industri, wawancara dengan analis dan podcast dengan perwakilan perusahaan. Berikut ini beberapa sumber yang bermanfaat:
- Situs web Asosiasi Nasional Peserta Pasar Saham (NAUFOR), bagian "literasi keuangan». Berikut adalah sumber daya yang harus diperhatikan oleh investor pemula.
- Situs web tradingview.com. Di sini Anda dapat melihat kutipan dari hampir semua aset yang diperdagangkan di bursa dunia.
- Buku psikolog dan manajer kekayaan Daniel CrosbyInvestasi Perilaku». Di dalamnya, penulis mengupas secara detail berbagai kondisi eksternal yang dapat mempengaruhi pilihan kita.
Menjadi investor profesional memang tidak mudah, tetapi memahami prinsip dasar investasi yang sukses dan melindungi modal Anda dari pengaruh emosi tidaklah begitu sulit. Hal utama adalah mengambil langkah pertama ke arah ini.
Baca juga🧐
- Tren dan peristiwa di bulan Februari yang harus diperhatikan investor
- 9 buku yang akan mengajari Anda cara menghasilkan uang dari investasi
- Akankah investor biasa dapat mengalahkan pasar dan bersaing dengan para profesional
Teks bekerja pada: penulis Pavel Berezhnoy, editor Oksana Zapevalova, korektor Natalia Psurtseva