Apa itu pelaporan keuangan dan untuk apa?

Mengapa seorang investor harus melihat laporan keuangan?

Ketika seseorang baru mulai berinvestasi, ia sering ingin berinvestasi di perusahaan setelah artikel oleh jurnalis atau ulasan teman. Namun, berinvestasi pada emosi tanpa mengandalkan fakta bukanlah pendekatan yang tepat. Penting untuk tidak mengumpulkan stok merek terkenal, tetapi untuk menemukan bisnis yang berkelanjutan dan dengan harga yang wajar.

Pelaporan keuangan membantu dalam hal ini. Atas dasar itu, Anda dapat menentukan posisi perusahaan saat ini, prospek dan kesulitan yang dihadapinya. Misalnya, jika untung berubah menjadi rugi, dan utang bertambah, mereka akan menulis tentang ini di laporan.

Menemukan data yang Anda butuhkan tidaklah sulit. Undang-undang mengharuskan perusahaan publik untuk secara teratur mempublikasikan informasi tentang keuangan mereka. Dan meskipun biasanya laporan seperti itu adalah dokumen kompleks yang terdiri dari seratus atau bahkan dua ratus halaman, investor pemula itu akan cukup untuk melihat beberapa baris untuk penilaian awal bisnis.

Standar pelaporan apa yang ada dan apa yang harus dilihat

Seorang investor swasta harus menyadari tiga standar pelaporan utama: RAS, IFRS dan GAAP. Inilah yang harus dicari di masing-masing.

Apa yang harus dilihat investor dalam laporan RAS

Semua perusahaan domestik publik mematuhi standar akuntansi Rusia. Sangat kurang cocok untuk investor, karena fitur perhitungan dan perhitungan data lebih dibutuhkan oleh akuntan atau auditor pajak. Tapi terkadang tidak ada pilihan.

Misalkan seorang investor ingin melihat lebih dekat pada pengecer Magnit. Perusahaan menerbitkanLaporan keuangan / "Magnit" beberapa laporan, kami membutuhkan "Laporan Akuntansi" untuk setahun penuh terakhir. Investor akan menemukan hampir semua yang dia butuhkan di tiga halaman pertama.

Di neraca, investor akan menemukan sebagian besar indikator akuntansi, tetapi mereka juga dapat berguna baginya:

• Kas dan setara kas. Menunjukkan berapa banyak uang yang dimiliki perusahaan dalam rekening - jika Anda tidak dapat membeli barang, melunasi kontraktor, atau merenovasi toko, Anda harus meminjam. Ini akan mengurangi potensi laba perusahaan dan investor.
• Keseimbangan. Mencerminkan semua aset yaitu: dari kekayaan intelektual dan simpanan di bank hingga utang kepada pihak lawan. Ini adalah perkiraan dari segala sesuatu yang dimiliki perusahaan sepanjang tahun.
• Modal dan cadangan. Menunjukkan dari mana perusahaan mendapatkan dana sendiri. Dari segi finansial, yang ada hanya “laba ditahan”, selebihnya lebih kepada akuntansi pergerakan uang di atas kertas.
• Jangka panjang dan Kewajiban jangka pendek. Daftar sumber pendanaan eksternal - dari pinjaman hingga pemotongan pajak.

Tetapi laporan keuangan di halaman ketiga lebih dekat dengan kepentingan investor:

• Pendapatan. Menunjukkan berapa banyak perusahaan menjual barang untuk tahun ini.
• Bunga tagihan. Mencerminkan berapa banyak pengecer yang diperoleh dari pinjaman ke badan hukum lainnya. Misalnya, untuk setuju membayar perusahaan logistik di muka selama enam bulan.
• Persentase yang harus dibayar. Hutang perusahaan, misalnya, untuk menunda pembayaran kepada pemasok barang.
• Laba sebelum pajak. Menunjukkan berapa penghasilan perusahaan sebelum pajak; ukuran kinerja bisnis bersih.
• Laba bersih. Mencerminkan berapa banyak uang riil yang diterima perusahaan setelah semua pembayaran wajib.

Penting bagi investor untuk mengetahui tentang depresiasi - toko, peralatan, dan gudang memburuk seiring waktu, jadi Anda perlu memperhitungkan perbaikan atau penjualan kembali di masa depan. Informasi tentang ini ada di blok penjelasan terpisah untuk pelaporan.

Apa yang harus dilihat investor dalam laporan IFRS

Standar Pelaporan Keuangan Internasional adalah pilihan terbaik bagi investor, karena diciptakan hanya untuknya. Data pada dasarnya sama, mereka hanya menghitungnya sedikit berbeda - ternyata sedikit lebih dekat dengan kenyataan.

Terkadang bahkan perusahaan Rusia menerbitkan laporan dalam bahasa Inggris, tetapi semua jalur dan indikator utama tetap berada di tempat yang sama. Katakanlah seorang investor memutuskan untuk mempelajari bisnis Gazprom. Dia sedang mencari laporanLaporan keuangan konsolidasi / Gazprom di situs web perusahaan dan sekali lagi mengambil semua data dari tiga halaman.

Kelemahannya adalah terkadang tidak mudah menemukan string yang dibutuhkan. Misalnya, perusahaan minyak dan gas mengacu pada "piutang bunga" sebagai "pendapatan keuangan" dan "penyusutan" sebagai "investasi modal".

Apa yang harus dilihat investor dalam laporan GAAP

Prinsip akuntansi yang berlaku umum - sebenarnya, RAS yang sama, tetapi untuk perusahaan Amerika. Masuk akal bagi seorang investor untuk memahami hal ini juga, karena pasar saham AS kuat dan banyak orang di seluruh dunia berinvestasi di dalamnya.

Tidak mudah untuk memahaminya, jika hanya karena tidak semua perusahaan mempublikasikan laporannya di tempat yang menonjol. Dan yang diterbitkan terkadang tidak begitu mudah dipahami. Katakanlah seorang investor ingin menambahkan beberapa mobil ke dalam portofolionya - dan segera mempelajari laporannyaLaporan Keuangan Tahunan / Tesla pabrikan mobil listrik Tesla. Untuk melakukannya, lihat bagian Laporan Keuangan Konsolidasi (eng. laporan keuangan konsolidasi), dan di dalamnya - tiga tabel yang sudah dikenal secara lahiriah.

Investor akan melihat dua fitur pelaporan Amerika yang tidak biasa untuk RAS dan IFRS:

• Tahun anggaran tidak sama dengan tahun kalender. Jika Anda ingin melihat hasil tahunan, Anda harus menunggu musim semi. Misalnya, tahun buku 2020 yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2021.
• Data dipublikasikan secara kreatif. Terkadang nyaman untuk menganalisis metrik antar kuartal, tetapi sebagian besar investor harus menjumlahkan angka dari empat kolom sebelum mereka melihat totalnya.

Apa yang harus dilakukan dengan data dari laporan keuangan?

Pertama-tama, mereka harus ditertibkan. Tabel apa pun akan cocok untuk ini: bahkan di buku catatan kertas, bahkan di Excel. Jika Anda mengumpulkan indikator perusahaan yang berbeda di satu tempat, akan lebih mudah untuk membandingkannya.

Menilai keadaan bisnis

Ketika Anda memiliki data tentang bisnis, Anda dapat menghitung efektivitasnya - hitung pengganda. Ini adalah indikator khusus dengan bantuan yang realistis untuk membandingkan perusahaan dengan ukuran berbeda. Anda hanya perlu mengetahui kapitalisasi pasar perusahaan: data ini dapat dengan mudah ditemukan di aplikasi broker atau di situs screener khusus seperti Yahoo Keuangan, Zack atau Investing.com.

Secara kritis memeriksa pendapat analis

Jika seorang investor melihat berapa banyak pendapatan atau hutang perusahaan, maka dia dapat lebih memahami perhitungan analis investasi. Jika Anda menggabungkan analisis Anda sendiri dengan opini profesional, akan lebih mudah untuk menilai apakah perusahaan tersebut layak untuk diinvestasikan.

Data juga dapat membantu Anda menghindari emosi ketika jurnalis berbicara tentang teknologi yang mengganggu atau krisis yang akan datang. Dengan informasi yang ada, akan mungkin untuk menangani gelombang informasi yang heterogen.

Pahami cara kerja layanan keuangan

Bahkan tidak perlu membenamkan diri dalam laporan sebelum mengevaluasi perusahaan yang menarik. Cukup melakukan ini beberapa kali untuk memahami di mana indikator diterbitkan dan bagaimana semuanya terlihat di sumber aslinya.

Setelah itu, Anda dapat menggunakan layanan khusus, atau situs penyaring yang secara otomatis mengumpulkan data dari laporan di satu tempat dan bahkan menghitung pengganda. Semua ini akan menghemat waktu, dan hasilnya selalu dapat diperiksa ulang.

Apa yang perlu diingat

1. Perusahaan publik selalu berbagi informasi dengan investor, tetapi ada berbagai bentuk pelaporan - RAS, IFRS, GAAP. Jika memungkinkan, lebih baik melihat IFRS.
2. Tidak sulit untuk mempelajari laporan keuangan - sepuluh indikator penting bagi investor swasta terletak di 2-3 halaman, Anda tidak perlu membaca seluruh dokumen 200 halaman.
3. Lebih mudah untuk mengambil data dari situs penyaring, tetapi penting untuk memahami dari mana mereka berasal - dan, jika perlu, periksa kembali sumber aslinya.
4. Indikator keuangan berguna untuk menganalisis perusahaan dan menilai kinerja bisnis menggunakan pengganda.